幾周前，市場(chǎng)就傳出了馬斯克的 xAI 將打造超級(jí)計(jì)算機(jī)。

這個(gè)服務(wù)于特斯拉自動(dòng)駕駛和下一代Grok的模型數(shù)據(jù)中心，是繼Meta超算中心之后的又一大巨型計(jì)算工廠，xAI的供應(yīng)商一直備受市場(chǎng)矚目。

昨晚，馬斯克在其推特上公開(kāi)了xAI的機(jī)架供應(yīng)商——戴爾（DELL）和超微電腦（SMCI），并表示兩家份額各占一半。

要知道，這個(gè)數(shù)據(jù)中心采購(gòu)了10萬(wàn)張H100算力卡，其規(guī)模至少是當(dāng)前最大 AI 集群的四倍。

隨后，戴爾連漲三天，幅度超13%。超微也在兩日內(nèi)上漲了4.5%。

一、戴爾為何上漲？

為什么戴爾的漲幅比超微多了近兩倍？

主要是因?yàn)閤AI的合作，打破了市場(chǎng)先前對(duì)戴爾的低預(yù)期。

先前硬AI在《AI服務(wù)器出貨潮，為何預(yù)期最高的Dell利潤(rùn)意外“滑坡”》中討論過(guò)，戴爾最新一季財(cái)報(bào)顯示，其存儲(chǔ)業(yè)務(wù)和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)均低于市場(chǎng)預(yù)期。

由于戴爾在AI服務(wù)器領(lǐng)域利潤(rùn)率過(guò)低，引發(fā)了市場(chǎng)的擔(dān)憂，市場(chǎng)對(duì)戴爾后續(xù)AI服務(wù)器的盈利預(yù)期變?nèi)酢?/p>

然而，與xAI的合作給了市場(chǎng)一針強(qiáng)心劑，再次拔高了對(duì)戴爾的預(yù)期。

三天前，大摩發(fā)布了一份戴爾的報(bào)告，根據(jù)供應(yīng)鏈的反饋，戴爾的訂單比最初預(yù)期的還要強(qiáng)勁，其正在獲得大量特別是來(lái)自二級(jí)云服務(wù)提供商的訂單。

大摩進(jìn)一步表示，AI服務(wù)器的組裝并不簡(jiǎn)單，有較高的技術(shù)壁壘，擁有產(chǎn)線可以量產(chǎn)的廠商并不多。

同時(shí)，戴爾在面向企業(yè)的端到端計(jì)算解決方案中一直處于領(lǐng)先地位。英偉達(dá)CEO黃仁勛也強(qiáng)調(diào)過(guò)，戴爾是任何企業(yè)計(jì)算需求的首選公司。

此外，面對(duì)戴爾AI服務(wù)器利潤(rùn)率過(guò)低的情況，業(yè)內(nèi)專家推測(cè)，戴爾目前采用的是低利率搶占市場(chǎng)份額的戰(zhàn)略，長(zhǎng)期來(lái)看，AI業(yè)務(wù)還是值得期待的。

大摩指出，目前市場(chǎng)的存儲(chǔ)需求也在回升，這將有助于戴爾整體的積極前景。

二、臺(tái)積電漲價(jià)或帶來(lái)3%至6%的收入上行空間

1、臺(tái)積電漲價(jià)

6月初，COMPUTEX 2024 臺(tái)北電腦展上，傳出了臺(tái)積電3nm制程將上漲的傳言。

價(jià)格上漲的原因主要有三個(gè)。

1）芯片售價(jià)高企，而臺(tái)積電的供貨成本偏低

H100售價(jià)2.5萬(wàn)至3萬(wàn)美元，而臺(tái)積電供貨成本僅666美元。

具體來(lái)看，臺(tái)積電3nm制程的晶圓片報(bào)價(jià)2萬(wàn)美金，而一張晶圓片可以切出30片H100，相當(dāng)于每片H100僅售666美金。

而英偉達(dá)獲得H100后，售出價(jià)格達(dá)到了2.5萬(wàn)至3萬(wàn)美元。

此次臺(tái)積電漲價(jià)的傳言后，NVDA CEO黃仁勛，表示贊同，“臺(tái)積電值得更高的報(bào)價(jià)”。

花旗評(píng)論到，認(rèn)為臺(tái)積電應(yīng)該能夠在AIGPU/加速器和邊緣AI設(shè)備需求激增的背景下，向客戶反映其價(jià)值。